Hệ số nợ là gì? Công thức tính và tổng quan về hệ số nợ?

Công thức tính hệ số nợ

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cho biết tỷ lệ vốn chủ sở hữu và nợ mà một công ty đang sử dụng để tài trợ cho tài sản của mình và cho biết mức độ vốn chủ sở hữu có thể đáp ứng các nghĩa vụ đối với các chủ nợ, trong trường hợp hoạt động kinh doanh giảm sút. Vậy tỷ lệ nợ là bao nhiêu?

luật sư tư vấn pháp luật miễn phí qua điện thoại trực tuyến: 1900.6568 mạnh>

1. tỷ lệ nợ là bao nhiêu?

– Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (d / e) được sử dụng để đánh giá đòn bẩy tài chính của một công ty và được tính bằng cách chia tổng nợ phải trả của công ty cho vốn chủ sở hữu của cổ đông đó. Tỷ lệ D / E là một thước đo quan trọng được sử dụng trong tài chính doanh nghiệp. Nó là thước đo mức độ mà một công ty tài trợ cho hoạt động của mình thông qua nợ so với các quỹ hoàn toàn thuộc sở hữu của mình. cụ thể hơn, nó phản ánh khả năng vốn để trang trải tất cả các khoản nợ phải trả trong trường hợp kinh doanh suy thoái. tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là một loại tỷ lệ chuyển tiếp cụ thể.

– Tỷ số d / e đo lường nợ của một công ty so với giá trị ròng của nó, tỷ lệ này thường được sử dụng để đo lường mức độ mà một công ty sử dụng nợ như một phương tiện đòn bẩy. tỷ lệ d / e cao thường đi kèm với rủi ro cao; nó có nghĩa là một công ty đã tích cực tài trợ cho sự phát triển của mình bằng nợ. nếu nợ nhiều hơn được sử dụng để tài trợ cho tăng trưởng, một công ty có khả năng tạo ra nhiều doanh thu hơn so với khi không có khoản tài chính đó.

– nếu đòn bẩy làm tăng thu nhập nhiều hơn chi phí nợ (lãi vay), các cổ đông sẽ được lợi. tuy nhiên, nếu chi phí nợ lớn hơn mức tăng thu nhập được tạo ra, giá trị của cổ phiếu có thể giảm xuống. chi phí nợ có thể thay đổi tùy thuộc vào điều kiện thị trường. do đó, ban đầu, các khoản cho vay không lãi suất có thể không rõ ràng.

– Những thay đổi về nợ và tài sản dài hạn có xu hướng ảnh hưởng lớn nhất đến tỷ lệ d / e vì chúng có xu hướng là tài khoản lớn hơn nợ ngắn hạn và nợ ngắn hạn. nếu các nhà đầu tư muốn đo lường đòn bẩy ngắn hạn của công ty và khả năng đáp ứng các nghĩa vụ của công ty trong một năm trở xuống, họ có thể sử dụng các tỷ lệ khác.

– ví dụ: một nhà đầu tư cần so sánh khả năng thanh toán hoặc khả năng thanh toán ngắn hạn của một công ty sẽ sử dụng tỷ lệ tiền mặt:

tỷ lệ tiền mặt = (nợ ngắn hạn + tiền mặt) / giá trị thị trường

Xem thêm: Axit fomic là gì? Tính chất lý hóa, điều chế, ứng dụng & lưu ý khi dùng

hệ số thanh toán hiện hành: hệ số thanh toán hiện hành = nợ ngắn hạn / tài sản lưu động

xem thêm: giải quyết quan hệ chung sống như vợ chồng mà không cần đăng ký kết hôn

Xem Thêm : ✅ Công thức Rubik ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐

chứ không phải là thước đo đòn bẩy dài hạn như tỷ lệ d / e.

2. tổng quan về tỷ lệ nợ:

– công thức và cách tính tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu (d / e)

nợ = tổng nợ phải trả / tổng vốn chủ sở hữu của cổ đông.

Thông tin cần thiết cho mối quan hệ d / e được tìm thấy trong bảng cân đối kế toán của công ty. Bảng cân đối kế toán yêu cầu tổng vốn chủ sở hữu của cổ đông bằng tổng tài sản trừ đi nợ phải trả, đây là phiên bản được sắp xếp lại của phương trình bảng cân đối kế toán:

– Các danh mục bảng cân đối kế toán này có thể chứa các tài khoản riêng lẻ thường không được coi là “nợ” hoặc “vốn chủ sở hữu” theo nghĩa truyền thống của một khoản vay hoặc giá trị sổ sách của công ty. Vì tỷ lệ này có thể bị bóp méo bởi lãi / lỗ giữ lại, tài sản vô hình và điều chỉnh kế hoạch lương hưu, nên thường cần nghiên cứu thêm để hiểu được đòn bẩy thực sự của công ty.

Xem thêm: [File] 69 Tổng Hợp Các Công Thức Hóa Học Lớp 11 [ Đầy Đủ]

– Do sự không rõ ràng của một số tài khoản trong các danh mục chính của bảng cân đối kế toán, các nhà phân tích và nhà đầu tư thường sẽ sửa đổi tỷ lệ d / e để làm cho tỷ lệ này hữu ích hơn và dễ dàng so sánh giữa các cổ phiếu khác nhau. Phân tích tỷ lệ D / E cũng có thể được nâng cao bằng cách bao gồm tỷ lệ đòn bẩy ngắn hạn, hiệu suất thu nhập và kỳ vọng tăng trưởng.

– sửa đổi tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (d / e): phần vốn chủ sở hữu của cổ đông trên bảng cân đối kế toán bằng tổng giá trị tài sản trừ đi nợ phải trả, nhưng điều đó không giống như tài sản trừ đi các khoản nợ liên quan với tính chất đó, một cách tiếp cận phổ biến cho vấn đề này là sửa đổi tỷ lệ d / e thành tỷ lệ d / e dài hạn. cách tiếp cận như vậy giúp nhà phân tích tập trung vào những rủi ro quan trọng.

– Nợ ngắn hạn vẫn là một phần của đòn bẩy tổng thể của công ty, nhưng vì các nghĩa vụ này sẽ được trả hết trong một năm hoặc ít hơn, nên chúng không gây ra nhiều rủi ro. Ví dụ, hãy tưởng tượng một công ty có 1 triệu đô la các khoản phải trả ngắn hạn (tiền lương, các khoản phải trả và kỳ phiếu, v.v.) và 500.000 đô la nợ dài hạn, so với một công ty có khoản nợ ngắn hạn 500.000 đô la và 1 triệu đô la dài hạn. – Nợ có kỳ hạn. Nếu cả hai công ty có 1,5 triệu đô la vốn chủ sở hữu, thì cả hai đều có tỷ lệ d / e là 1,00. Thoạt nhìn, rủi ro của đòn bẩy là giống hệt nhau, nhưng trên thực tế, công ty thứ hai có rủi ro cao hơn.

xem thêm: cách tính lương, hệ số lương, các công việc chính thức mới nhất

– Theo quy luật, nợ ngắn hạn có xu hướng rẻ hơn nợ dài hạn và ít nhạy cảm hơn với sự thay đổi của lãi suất, có nghĩa là chi phí lãi và gốc của công ty thứ hai của họ cao hơn. . nếu lãi suất giảm, nợ dài hạn sẽ cần được tái cấp vốn, điều này có thể làm tăng chi phí hơn nữa. lãi suất tăng dường như có lợi cho công ty với khoản nợ dài hạn hơn, nhưng nếu các trái chủ có thể mua lại khoản nợ đó, đó vẫn có thể là một bất lợi.

Xem Thêm : 15 kiểu tóc màu nâu trà sữa đẹp, được ưa chuộng nhất

– Tỷ lệ Nợ trên Vốn chủ sở hữu (d / e) cho Tài chính Cá nhân: Tỷ lệ d / e cũng có thể được áp dụng cho các báo cáo tài chính cá nhân, trong trường hợp đó nó còn được gọi là tỷ lệ d / e cá nhân. Ở đây, “vốn chủ sở hữu” đề cập đến sự khác biệt giữa tổng tài sản của một cá nhân và tổng giá trị nợ hoặc công nợ của họ. công thức cho tỷ lệ d / e riêng lẻ được biểu thị như sau:

nợ = tổng tài sản cá nhân / nợ phải trả – nợ cá nhân

Xem thêm: Tiết lộ 4 công thức trộn kem body trắng cấp tốc mới vô cùng an toàn – Shynh House

Tỷ lệ nhân viên thường được sử dụng khi một cá nhân hoặc một doanh nghiệp nhỏ đăng ký vay. Người cho vay sử dụng d / e để đo xác suất người đi vay có thể tiếp tục thanh toán khoản vay nếu thu nhập của họ tạm thời bị gián đoạn.

– Ví dụ: một người vay thế chấp tiềm năng không có việc làm trong vài tháng có nhiều khả năng sẽ tiếp tục thanh toán nếu họ có nhiều tài sản hơn nợ phải trả. Điều tương tự cũng áp dụng cho một người đăng ký khoản vay kinh doanh nhỏ hoặc hạn mức tín dụng. Nếu chủ doanh nghiệp có mối quan hệ cá nhân / cá nhân tốt, nhiều khả năng họ sẽ tiếp tục thanh toán khoản vay khi doanh nghiệp của họ phát triển.

– tỷ suất sinh lợi là một loại tỷ lệ tài chính rộng, trong đó tỷ lệ d / e là ví dụ điển hình nhất. “Gashing” chỉ đơn giản là sử dụng đòn bẩy tài chính. Tỷ lệ thu nhập tập trung nhiều hơn vào khái niệm đòn bẩy so với các tỷ lệ khác được sử dụng trong kế toán hoặc phân tích đầu tư. cách tiếp cận khái niệm này ngăn không cho tỷ số truyền được tính toán chính xác hoặc diễn giải một cách thống nhất. các nguyên tắc cơ bản thường cho rằng một số đòn bẩy là tốt, nhưng quá nhiều sẽ khiến tổ chức gặp rủi ro.

– Ở cấp độ cơ bản, gia tốc đôi khi được phân biệt với đòn bẩy. Đòn bẩy đề cập đến số nợ phát sinh để đầu tư và thu được lợi nhuận cao hơn, trong khi đòn bẩy đề cập đến nợ cùng với tổng vốn, hoặc biểu hiện phần trăm tài trợ của một công ty thông qua các khoản vay. Sự khác biệt này được thể hiện ở sự chênh lệch giữa tỷ số nợ và tỷ số d / e. việc sử dụng nợ / vốn chủ sở hữu thực tế là để so sánh tỷ lệ giữa các công ty trong cùng một ngành: nếu tỷ lệ của một công ty khác nhau đáng kể so với tỷ lệ của đối thủ cạnh tranh, điều đó có thể làm dấy lên một lá cờ đỏ.

– Bất lợi của Tỷ lệ Nợ trên Vốn chủ sở hữu (d / e): Khi sử dụng tỷ lệ d / e, điều rất quan trọng là phải xem xét ngành mà công ty hoạt động. Bởi vì các ngành khác nhau có nhu cầu vốn và tốc độ tăng trưởng khác nhau, tỷ lệ d / e tương đối cao có thể phổ biến ở một ngành, trong khi tỷ lệ d / e tương đối thấp có thể phổ biến ở ngành khác.

xem thêm: quy định về nâng bậc lương đối với người có hệ số lương dưới 2,34

– Cổ phiếu ngành dịch vụ tiện ích thường có tỷ lệ D / E rất cao so với mức trung bình của thị trường. một công ty tiện ích phát triển chậm nhưng thường có thể duy trì dòng thu nhập ổn định, cho phép họ vay rất rẻ. Tỷ lệ đòn bẩy tài chính cao trong các ngành tăng trưởng chậm có doanh thu ổn định thể hiện việc sử dụng vốn hiệu quả. Các mặt hàng chủ lực của người tiêu dùng hoặc các lĩnh vực không theo chu kỳ cũng có xu hướng có tỷ lệ d / e cao, vì các công ty này có thể vay với giá rẻ và có doanh thu tương đối ổn định.

– các nhà phân tích không phải lúc nào cũng nhất quán với những gì được định nghĩa là nợ. Ví dụ, cổ phiếu ưu đãi đôi khi được coi là vốn chủ sở hữu, nhưng cổ tức ưu đãi, mệnh giá và thanh lý khiến nó giống nợ hơn nhiều. Bao gồm cổ phiếu ưu đãi trong tổng nợ sẽ làm tăng tỷ lệ D / E và làm cho một công ty có vẻ rủi ro hơn. bao gồm cổ phiếu ưu đãi trong phần vốn chủ sở hữu của tỷ lệ d / e sẽ làm tăng mẫu số và giảm tỷ lệ. Có thể là một vấn đề lớn đối với các công ty như quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) khi cổ phiếu ưu đãi được đưa vào tỷ lệ d / e.

Nguồn: https://truongxaydunghcm.edu.vn
Danh mục: Công thức

Related Articles

Back to top button