10 Công thức định giá cổ phiếu phổ biến nhất hiện nay

Một bước quan trọng trong quá trình đầu tư cổ phiếu là định giá. Tuy nhiên, việc định giá đối với các nhà đầu tư nghiệp dư không hề dễ dàng. Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu và thử áp dụng những công thức định giá cổ phiếu dưới đây để giúp bạn có những quyết định hợp lý và đúng đắn hơn trong cơ hội đầu tư của mình!

Khái niệm về giá cổ phiếu phổ thông

Khi nói đến cổ phiếu, chúng ta biết rằng đây là một sản phẩm có nhiều khái niệm khác nhau về giá trị. Để tránh những hiểu lầm dẫn đến những sai lầm và thất bại trong đầu tư, trước hết chúng ta hãy làm quen và định nghĩa những khái niệm này nhé!

Cổ phiếu: Mệnh giá là gì?

Mệnh giá của cổ phiếu là giá trị trên giấy tờ của nó. Ví dụ: Một công ty có vốn đăng ký là 7 tỷ Rp và số lượng cổ phiếu đăng ký và phát hành là 1000 cổ phiếu. Do đó, có thể hiểu rằng mệnh giá mỗi cổ phiếu của công ty tương đương 7 triệu đồng.

Thực ra mệnh giá cổ phiếu hầu như không có giá trị kinh tế, chỉ có mệnh giá dùng để trao đổi, liên lạc. Tuy nhiên, chúng ta vẫn cần hiểu rõ khái niệm để tránh nhầm lẫn khi đọc tài liệu và nghiên cứu đầu tư chứng khoán.

Giá thị trường của cổ phiếu là bao nhiêu?

Giá thị trường – viết tắt của “market price” – được hiểu là giá trị của cổ phiếu đang giao dịch trên thị trường tại một thời điểm cụ thể. Sở dĩ có điều này là do các loại cổ phiếu phát hành ra thị trường được mua đi bán lại nhiều lần. Do đó, giá trị của cổ phiếu trên thị trường cũng tăng hoặc giảm theo thời gian và khi công ty phát triển.

Thư giá cổ phiếu là gì?

Một chữ cái giá cổ phiếu là giá trị của cổ phiếu được ghi trên sổ sách kế toán. Các nhà đầu tư thường sử dụng chữ cái giá để đánh giá vị thế vốn chủ sở hữu của một công ty. Trong đầu tư và mua bán cổ phiếu, chữ giá là một khái niệm tương đối ít được đề cập đến. Do đó, nhiều nhà đầu tư nghiệp dư chưa bao giờ nghe đến khái niệm này.

Giá trị nội tại là gì?

Giá trị nội tại của cổ phiếu cũng được hiểu là giá trị thực của nó. Khái niệm này được hiểu là giá trị nội tại, giá trị nội tại của bảng kho. Giá trị này không phụ thuộc và không bị ảnh hưởng bởi các yếu tố thị trường bên ngoài.

Khi định giá cổ phiếu, nhà đầu tư so sánh và cân nhắc các khoản đầu tư bằng cách xem xét giá trị nội tại của mỗi cổ phiếu.

Bạn biết bao nhiêu về việc định giá cổ phiếu?

Tại sao nhà đầu tư cần biết cách định giá cổ phiếu và muốn định giá chúng? Hãy cùng finhay tìm hiểu thêm những vấn đề này nhé!

Tại sao bạn cần định giá cổ phiếu?

Định giá cổ phiếu là một phương pháp xác định giá trị của cổ phiếu? Nói cách khác, định giá là việc tìm kiếm giá trị thực bằng cách áp dụng công thức tính giá trị nội tại của cổ phiếu.

Định giá cổ phiếu là một trong những kỹ năng quan trọng nhất khi đầu tư vào cổ phiếu. Sau khi định giá, bạn có thể đưa ra quyết định mua nếu giá cổ phiếu thấp hơn giá trị thực, và bạn có thể bán nếu giá cổ phiếu cao hơn giá trị thực tế. Đây là nguyên tắc cơ bản tạo ra lợi nhuận khi đầu tư, mua và bán cổ phiếu.

Trong nhiều trường hợp, các nhà đầu tư không thể bán cổ phiếu với giá cao hơn hoặc bằng giá trị thực của nó, mà chúng tôi gọi là tính kém thanh khoản.

Làm thế nào để áp dụng phương pháp định giá cổ phiếu?

Không có công thức nào phù hợp nhất để đánh giá mọi công ty. Bởi vì từng loại hình kinh doanh, nội lực của doanh nghiệp, từng chu kỳ kinh doanh,… đã đưa ra những giá trị khác nhau. Ngoài ra, có những cổ phiếu công ty đôi khi không được định giá.

Xem thêm: Bài Tập Về Mạch Điện Lớp 11 (Cơ Bản) – Phần Định Luật Ôm Cho Toàn Mạch

Vì vậy, khi đầu tư vào cổ phiếu, chúng ta nên chọn những ngành cổ phiếu thích hợp để định giá và đầu tư. Đồng thời, bạn cũng cần hiểu rõ một số phương pháp định giá khác nhau để có thể áp dụng linh hoạt cho các loại cổ phiếu.

Hãy cùng khám phá 10 phương pháp định giá sử dụng 10 Công thức tính vốn chủ sở hữu khác nhau!

Các phương pháp định giá cổ phiếu phổ biến

Có nhiều phương pháp định giá cổ phiếu mà các nhà đầu tư sử dụng ngày nay. Chúng ta hãy lần lượt khám phá từng cách nhé!

1. Cách định giá cổ phiếu bằng dòng tiền chiết khấu

Giá trị nội tại của bất kỳ doanh nghiệp nào được xác định bởi dòng tiền ra và vào của nó. Do đó, chúng ta có thể sử dụng điều này làm cơ sở để xác định một phần giá cổ phiếu của một công ty.

Định giá cổ phiếu theo chiết khấu dòng tiền , chúng tôi có công thức:

Xem Thêm : Tại sao nhận định công nghiệp chế biến lương thực thực phẩm là ngành trọng điểm ở nước ta?

pv = fv / (1 + r) ^ n

Vị trí:

• r là tỷ lệ chiết khấu, n là số năm đầu tư
• pv là viết tắt của hiệu suất: giá trị thực tế của cổ phiếu

Dựa trên dòng tiền là phương pháp định giá cổ phiếu cơ bản và phổ biến nhất đối với nhiều người. Nếu bạn là người mới tham gia đầu tư chứng khoán thì đây là những phương pháp định giá cơ bản mà bạn cần biết.

Tuy nhiên, công thức này hiếm khi được các nhà đầu tư lớn áp dụng vì kết quả chỉ mang tính chất thông tin chung và không thể hiện chính xác giá trị thực của cổ phiếu.

2. Định giá cổ phiếu theo phương pháp chiết khấu cổ tức

Chiết khấu cổ tức hoặc lợi tức cổ tức là tỷ lệ giữa cổ tức tiền mặt với giá cổ phiếu. Vì vậy, chúng tôi có công thức:

Cổ tức được chiết khấu = Cổ tức tiền mặt / Giá thị trường

Khi các nhà đầu tư nghe về nó, có một cổ phiếu trả cổ tức hàng năm 20%. Nhà đầu tư nên hiểu rằng đây là khoản cổ tức mà họ trả bằng 20% ​​giá trị thực của cổ phiếu (mệnh giá).

Ví dụ:

Đối với một cổ phiếu có giá trị ròng là 30.000 đồng, cổ tức 30% có nghĩa là 6.000 đồng và cổ tức 15% có nghĩa là 3.000 đồng.

Định giá cổ tức chiết khấu cũng là một trong những phương pháp định giá cổ phiếu cơ bản nhất và được nhiều nhà đầu tư mới, ít kinh nghiệm sử dụng.

3. Cách định giá cổ phiếu bằng p / b

. phương pháp

Chỉ số p / b đầy đủ là tỷ lệ giá trên sổ sách (pbr). Tỷ lệ được tính bằng cách phân tích số lần so sánh giữa giá cổ phiếu hiện tại và tài sản ròng được ghi nhận trong báo cáo tài chính của công ty.

Công thức định giá cổ phiếu Theo phương pháp p / b:

p / b = giá thị phần / thư giá cổ phiếu

Xem thêm: 【Chi phí bán hàng là gì】Cách tính các chi phí bán hàng

Chỉ số p / b phù hợp để định giá các công ty có tài sản thanh khoản cao, chẳng hạn như công ty đầu tư, công ty tài chính và ngân hàng. Tuy nhiên, nó không phù hợp để định giá cổ phiếu của các công ty dịch vụ. Tuy nhiên, theo kinh nghiệm của một số chuyên gia đầu tư, cách làm này không phù hợp với những công ty tăng trưởng nhanh.

4 / .Hướng dẫn Định giá Cổ phiếu Tỷ lệ Giá trên Thu nhập

Chỉ số tỷ lệ giá trên thu nhập, còn được gọi là per, là viết tắt của tỷ lệ giá trên thu nhập. Tỷ lệ giá trên thu nhập là số năm mà một nhà đầu tư sẽ hòa vốn khi đầu tư vào cổ phiếu của công ty (với lợi nhuận không đổi).

Công thức định giá cổ phiếu chỉ áp dụng cho công thức P / E:

p / e = giá thị trường / thu nhập trên mỗi cổ phiếu

Vị trí:

• p (viết tắt của giá thị trường): giá thị trường tại thời điểm giao dịch
• eps (viết tắt của thu nhập trên mỗi cổ phiếu): lợi nhuận ròng của cổ phiếu
• p li>

Lợi nhuận ròng của cổ phiếu được tính theo công thức sau:

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu = (thu nhập sau thuế – cổ tức trên cổ phiếu ưu đãi) / tổng số cổ phiếu phổ thông đang lưu hành

Do đó, tỷ lệ P / E cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng trả bao nhiêu cho một đô la lợi nhuận. Khi chỉ số P / E thấp, cổ phiếu bị định giá thấp, nghĩa là công ty đang gặp khó khăn về tài chính, nhưng công ty lại đột ngột có lãi nhờ bán tài sản hoặc nhận đầu tư. Thêm …

Ngược lại, tỷ lệ giá trên thu nhập cao cho thấy tương lai tốt đẹp của công ty và lợi nhuận tạm thời nhưng thấp. Trên cơ sở này, nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định mua hoặc bán cổ phiếu.

5. Định giá vốn chủ sở hữu theo phương pháp chốt

Chỉ số được cố định được coi là một công thức được tối ưu hóa và cải tiến cho công thức tỷ lệ giá trên thu nhập. Chỉ số P / E chỉ cho thấy bản chất tĩnh của doanh nghiệp, trong khi chỉ số liên kết cho thấy bản chất động của doanh nghiệp đang được định giá.

công thức chốt như sau:

peg = pe / g

Vị trí:

• pe là chỉ số tỷ lệ giá trên thu nhập.
• g là tỷ lệ tăng trưởng cổ phiếu (%)

Xem Thêm : Tính giá trị của biểu thức -Hướng dẫn giải bài tập toán lớp 3 – i Toán

Từ phép tính này, chúng ta có thể suy ra rằng khi chốt của cổ phiếu bằng 1, giá của cổ phiếu bằng giá trị thực của nó. Đồng thời, nếu chốt> 1, có nghĩa là giá cổ phiếu hiện tại lớn hơn giá trị thực tế. với chốt <1 khi giá cổ phiếu thấp hơn giá trị thực tế.

Ngoài ra, khi đặt giá bằng công thức này, đôi khi xảy ra các chốt âm do chỉ số g âm. Vào thời điểm đó, định giá doanh nghiệp không ổn định và gặp khó khăn tạm thời. Vì vậy khi g âm thì không nên xét g ngay bây giờ mà nên xét lâu dài, từ 3-10 năm nữa.

6. Lừa bạn sử dụng phương pháp p / s để định giá cổ phiếu

Phương pháp

p / s thường được các nhà đầu tư sử dụng để kinh doanh thua lỗ hoặc kinh doanh có lợi nhuận hàng năm không ổn định. Chỉ số p / s đại diện cho giá mỗi cổ phiếu. p / s phương pháp định giá cổ phiếu:

p / s = giá cổ phiếu / thu nhập trên mỗi cổ phiếu

Hiện nay, trên website của một số sở giao dịch chứng khoán, chỉ số p / s cũng được các công ty chứng khoán tính toán giúp nhà đầu tư và được đính kèm bên cạnh thông tin của từng cổ phiếu. Vì vậy, nếu hiểu rõ và sử dụng được phương pháp này sẽ rất thuận lợi cho bạn trong quá trình mua bán và đầu tư cổ phiếu.

p / s là một trong những phương pháp cơ bản để xác định giá cổ phiếu. Cách tiếp cận này cũng là cơ sở cho nhiều công thức định giá tiên tiến khác. Vì vậy, nếu bạn là người mới làm quen với chứng khoán thì đây là một trong những cách định giá đầu tiên bạn cần biết.

Xem thêm: Tổng Hợp Ngữ Pháp Tiếng Anh Lớp 7 PDF đầy đủ Nhất

7. Định giá cổ phiếu bằng phương pháp ev / ebit

Đây là phương pháp định giá ít được sử dụng khi định giá cổ phiếu trên thị trường Việt Nam. Tuy nhiên, có rất nhiều nhà đầu tư nổi tiếng trên thế giới thích và thường xuyên áp dụng phương pháp định giá này.

Công thức Định giá Cổ phiếu = ev / ebit

Vị trí:

• ev là giá trị doanh nghiệp (tương đương với giá trị thị trường + tổng nợ – tiền mặt);
• ebit là lợi nhuận trước thuế + chi phí lãi vay.

Công thức này có thể giúp bạn đánh giá và so sánh giá trị cổ phiếu của các công ty trong cùng ngành và phân khúc thị trường. Nói chung, một số mũ ev / ebit <10 được coi là một chỉ báo tốt. Tuy nhiên, bạn cũng cần tính đến tiếng ồn xung quanh để có những ước lượng và so sánh khách quan nhất.

Ví dụ: các cổ phiếu có chỉ số ebit / ebit thấp do nhiễu vẫn được coi là có tiềm năng đầu tư lớn trong nhiều trường hợp.

8. Phương pháp định giá cổ phiếu benjamin graham

Đây là công thức định giá cổ phiếu chưa được quá nhiều người biết đến và sử dụng. Tuy nhiên, các nhà đầu tư chuyên nghiệp cho rằng đó là một phương pháp định giá khá chính xác mà mọi nhà đầu tư nên biết.

Công thức giá cổ phiếu của Benjamin Graham như sau:

value = eps x (8,5 + 2g)

Vị trí:

• value: là giá trị thực tế của cổ phiếu chúng tôi đang nghiên cứu
• eps: là cổ phiếu biểu tượng cho tổng EPS. 12 tháng (mỗi cổ phiếu).
• 8.5: Đây là hằng số thể hiện tỷ lệ giá trên thu nhập của công ty và không cần thay đổi.
• g: Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận dài hạn của công ty

Các nhà đầu tư cổ phiếu sử dụng phương pháp định giá cổ phiếu này hầu hết đều tin rằng “thật sai lầm khi nghĩ rằng giá trị thực của cổ phiếu là một con số chính xác” vì thường đó là một con số, một ước tính và một phạm vi rộng.

9. Định giá cổ phiếu kết hợp cổ tức và tăng trưởng

Đây là peter lynch & amp; john neff – 2 nhà đầu tư chứng khoán tuyệt vời và thành công.

Công thức được tính như sau:

(r + g) / pe> 1,5

Vị trí:

• r là tỷ suất cổ tức (%);
• g là tỷ lệ tăng trưởng dài hạn (%);
• pe là tỷ lệ giá cổ phiếu trên thu nhập. Cổ phần.

Với công thức này, bạn có thể xác định giá trị cá nhân của mình cho bất kỳ cổ phiếu nào. Từ đó, xác định rủi ro hoặc lợi nhuận của việc nắm giữ cổ phiếu trong dài hạn.

Sử dụng công thức định giá cổ phiếu kết hợp cổ tức và tăng trưởng này đòi hỏi một số kinh nghiệm định giá cổ phiếu bằng công thức cơ bản trước đó. Vì vậy, nếu bạn là một nhà đầu tư mới, hãy tìm hiểu các công thức được liệt kê ở trên trước!

Sau khi có kinh nghiệm định giá cổ phiếu, bạn sẽ có thể linh hoạt lựa chọn từng công thức thích hợp khi định giá bất kỳ loại cổ phiếu nào.

Trong bài viết trên, chúng tôi đã giới thiệu đến bạn 9 công thức định giá cổ phiếu cơ bản nhưng quan trọng đối với các nhà đầu tư mới. Ngoài ra, bạn có thể sưu tầm thêm file excel định giá cổ phiếu với các công thức đã được làm sẵn để áp dụng và tính toán nhanh chóng.

Trích dẫn